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                                您所在的位置: 網(wǎng)站首頁(yè) > 金融機構 > 保險 > 正文

                                年內6家險企獲批增資67.8億元 中小險企需建立多元化融資渠道

                                2024-03-11 01:22  來(lái)源:證券日報 

                                    本報記者 蘇向杲 見(jiàn)習記者 楊笑寒

                                    近期,橫琴人壽發(fā)布變更注冊資本相關(guān)公告稱(chēng),公司擬新增注冊資本約7.53億元,若本次增資順利落地,公司股東珠海鏵創(chuàng )投資管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“珠海鏵創(chuàng )”)在橫琴人壽的持股比例將由32.9%上升至49%。這條消息引發(fā)保險業(yè)關(guān)注。

                                    一直以來(lái),增資和發(fā)債是保險公司提升償付能力充足率的兩大渠道。據《證券日報》記者不完全統計,今年以來(lái)截至3月10日,6家險企獲批增資67.8億元。隨著(zhù)部分險企增資計劃獲批,今年險企增資總額或持續提升。不過(guò),年內險企暫無(wú)獲批發(fā)債和實(shí)際發(fā)債(此前已經(jīng)獲批在今年發(fā)行)的情況,與此同時(shí),有2家險企因不行使此前發(fā)行的資本補充債的贖回權而受到行業(yè)關(guān)注。

                                    多位業(yè)內人士表示,結合目前險企的經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看,險企尤其是中小險企應該多維度提升償付能力充足率。對外經(jīng)濟貿易大學(xué)保險學(xué)院教授王國軍對《證券日報》記者表示,中小險企應從三方面提升償付能力:一是加強財務(wù)管理,提高資金利用效率;二是建立完善的融資風(fēng)險管理機制和多元化融資渠道;三是加強經(jīng)營(yíng)管理,通過(guò)良好的經(jīng)營(yíng)表現贏(yíng)得投資者的信任和支持。

                                    6家險企獲批增資

                                    據記者統計(以實(shí)際發(fā)布日期統計),今年以來(lái),三峽人壽、愛(ài)心人壽、華泰人壽、恒邦財險、中信保誠人壽、陽(yáng)光人壽等6家險企合計獲批增資67.8億元。其中,陽(yáng)光人壽增資超27億元,增資額暫居第一;中信保誠人壽增資25億元,暫居第二。

                                    除上述獲批增資的險企之外,也有險企的增資計劃“在路上”。

                                    近日,橫琴人壽公告稱(chēng),經(jīng)股東會(huì )審議批準,公司擬新增注冊資本約7.53億元,股東珠海鏵創(chuàng )出資約15.81億元全額認繳,本次變更注冊資本后,公司注冊資本將由約23.85億元增加至約31.37億元。

                                    此外,根據長(cháng)江財險今年1月15日的公告,公司于去年11月份原擬定超過(guò)12億元的增資方案,在去年12月末進(jìn)行了調整,調整后增資額下降至約9.89億元。

                                    整體來(lái)看,今年以來(lái)增資的險企均為中小險企,這與部分中小險企近兩年來(lái)償付能力壓力較大、需要補充資本有關(guān)。

                                    南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(cháng)田利輝告訴《證券日報》記者,中小險企資本補充渠道有限,股東支持能力不足,投資收益率不高,因此在增資、發(fā)債方面的壓力較大,需求較為強烈。

                                    中國保險保障基金發(fā)布的《中國保險業(yè)風(fēng)險評估報告2023》提到,保險公司資本補充主要來(lái)自?xún)仍葱再Y本補充和外源性資本供給,但近年保險公司盈利能力不足、外部資本供給有限等因素都加大了資本補充難度。一是復雜的投資環(huán)境限制了保險公司通過(guò)投資端進(jìn)行內生資本補充的能力。二是新償付能力規則的實(shí)施夯實(shí)了資本質(zhì)量,在保險公司資本認定方面更加審慎。新規實(shí)施后,部分公司償付能力充足率出現下降,資本補充壓力增加。

                                    年內暫無(wú)險企發(fā)債

                                    與險企密集增資形成反差的是,今年以來(lái)截至3月10日,暫無(wú)險企發(fā)債。

                                    通常而言,保險公司選擇何種工具融資、何時(shí)發(fā)行,與融資環(huán)境、此前融資頻次等因素有關(guān)。在業(yè)內人士看來(lái),年內暫無(wú)險企發(fā)債或與險企去年頻繁發(fā)債有關(guān)。

                                    實(shí)際上,2023年保險機構發(fā)債規模高達1121.7億元,較2022年增長(cháng)399.6%,發(fā)債的險企包括建信人壽、太平人壽、農銀人壽、新華人壽、太平財險等,發(fā)行債券的類(lèi)型主要包括資本補充債券和無(wú)固定期限資本債券。

                                    值得關(guān)注的是,近期有兩家險企選擇不贖回資本補充債也引發(fā)了行業(yè)關(guān)注。今年2月23日、2月26日,有兩家險企先后公告對兩只債券選擇不行使債券贖回選擇權,兩只債券均為資本補充債券,選擇不贖回的資本補充債券總計達38億元,對應的未贖回部分利率均為7.25%。

                                    王國軍分析,險企選擇不行使債券贖回權的原因,一是出于資金壓力,二是基于公司的財務(wù)結構調整,如優(yōu)化債務(wù)結構。不過(guò),險企不行使贖回權后,雖然可以暫時(shí)降低流動(dòng)性風(fēng)險,但需要以較高的利率繼續承擔債券的本息償付責任。與此同時(shí),不行使贖回權后,險企的市場(chǎng)信譽(yù)也可能在一定程度上受到影響,增加信用風(fēng)險及再融資難度。因此,對中小險企而言,應多維度補充資本以提升償付能力。

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